第4回　Part4　コントラクト・ロジスティクス市場[グローバル物流市場の実像]：ロジスティクス・ビジネス[LOGI-BIZ]バックナンバー

2012年10号

*下記はPDFよりテキストを抽出したデータです。閲覧はPDFをご覧下さい。

OCTOBER 2012　　78 Part4　コントラクト・ロジスティクス市場グローバルリーダーの顔触れ　前回の本稿では欧米メガフォワーダー五社を比較したが、今回はメガフォワーダー以外にコントラクト・ロジスティクスをコアとしている大手五社の事業展開を見る。
表１に五社の基礎データを示した。
これを前号のメガフォワーダーの実績と併せて概観していく。
　コントラクト・ロジスティクスとは、売買に関与しない第三者が特定の荷主顧客と契約を結び、輸送や在庫・配送業務の効率運営を図るサービスをいう。
これをアメリカでは３ＰＬと呼ぶ。
またアメリカではロジスティクスの効率化にかかわるサービスの提供者が自らを３ＰＬあるいはサプライチェーン・ソリューション・プロバイダーと称する傾向にある。
　欧米でコントラクト・ロジスティクスに目が向けられるようになったのは一九八〇年代後半のことである。
その後、九〇年代に入って荷主が自らのコアビジネスに専念するために、ロジスティクスの効率化と運営を外部に委託するというトレンドが世界的に広まった。
　我が国では航空フォワーダーによる海外事業がその先駆けとなった。
日系航空フォワーダーの海外進出は六〇年代から七〇年代にかけて本格化した。
日本発航空貨物の着地でのハンドリングから始まり、単純な保管と輸送の手配を超えて、現地に自動倉庫を導入し、ピース単位の部品管理を手掛けるなど、サービス内容を高度化させていった。
　しかし、目下のところ、グローバル市場におけるこの分野の第一人者は、ＤＨＬサプライチェーンであり、それに続くのがヨーロッパのＣＥＶＡロジスティクスやメガフォワーダー、またアメリカの３ＰＬである。
　主要プレーヤーの二〇一一年の売上規模はＤＨＬが一兆四六九三億円と断トツで、二位のＣＥＶＡロジスティクスが四一五九億円、三位のキューネ＋ナーゲルが三七六〇億円である。
以下、ノルベール・ダントルサングル（ Norbert Dentressangle）、ＤＢシェンカー、ＵＰＳサプライチェーン、メンロー（Menlo Worldwide Logistics）、トール（Toll）と続く。
　現状ではＤＨＬが二位以下を大きく引き離しているが、近年はキューネやＤＢシェンカーなどのヨーロッパの伝統的なフォワーダーによるコントラクト・ロジスティクス市場への積極的な進出が顕著となっている。
ヨーロッパの輸送とロジスティクスにかかわるオペレーションは輸出入貨物のフレイトフォワーディングと域内輸送をメーンとしてきたが、そこにコントラクト・ロジスティクスのサービスが加わった格好である。
フランスの国鉄ＳＮＣＦのロジスティクス事業部門となったジオディス（Geodis）、デンマークのＤＳＶなどはその典型である。
　これに対してＣＥＶＡは、ＴＮＴロジスティクスを前身としている。
ＴＮＴは利益率の良いエクスプレス事業と郵便事業に専念するため、〇六年にロジスティクス部門とフォワーディング部門の売却に踏み切った。
この選択と集中は当初は市場から高く評価された。
ところが、その後の世界経済危機で業績が低迷、今春にはついに主業のネットワークビジネスまでＵＰＳに統合されることになった。
　コントラクト・ロジスティクスのグローバル市場は現在、DHLが牽引している。
ヨーロッパのメガフォワーダーとアメリカの3PLがそれに続く。
また今後の主戦場となるアジアでは、オーストラリアのトールが勢力を伸ばしている。
グローバル物流市場の実像～新たな可能性の探求に向けて～平田義章　国際ロジスティクスアドバイザー第4 回 79　　OCTOBER 2012 　一方、ＴＮＴからコントラクト・ロジスティクス事業とフォワーディング事業を受け継いだＣＥＶＡはその後、アメリカのＥＧＬ社との統合を果たし、大きく市場シェアを拡大している。
同様にフランスのノルベール・ダントルサングルも企業買収によってコントラクト・ロジスティクスの拡大を図っている。
本稿ではこの二社をヨーロッパ勢として採り上げている。
　アメリカからは、ＵＰＳのコントラクト・ロジスティクス部門であるＵＰＳサプライチェーンソリューションと、メンローを採り上げる。
巨大インテグレーターのＵＰＳもＭ＆Ａによってロジスティクス部門を強化している。
ただし、その狙いは自己のコアビジネス、すなわちパッケージ輸送のシェア拡大にある。
　またアメリカの３ＰＬには、トラック輸送をベースとする会社が多い。
ライダーやペンスキーは、トラックのリース事業から荷主の自家輸送を代行するサービスへと展開した。
Ｃ.Ｈ.ロビンソンもトラックの運行の効率化を強みとする３ＰＬとしてビジネスを拡大している。
　メンローも極めてアメリカ的な３ＰＬの一つである。
陸運大手のコンウェイ（Con-Way）の３ＰＬ部門として活動する同社は、輸送の効率化に加えて荷主のロジスティクス改革を代行する総合３ＰＬとして事業基盤を確立した。
　アジアからはオーストラリアのトールを採り上げる。
欧米のメガフォワーダーやロジスティクス企業がこぞってアジア進出を加速しているのは先述の通りだ。
わが国の物流企業も同様である。
その混戦市場にあってトールは果敢なＭ＆Ａによってシェアを拡大している。
ＣＥＶＡロジスティクスＴＮＴロジとＥＧＬを統合しシェア拡大　オランダに本社を置くＣＥＶＡロジスティクスは、投資会社アポロ・マネジメントの管理下にある。
アポロは〇六年にインテグレーターのＴＮＴからロジスティクス部門のＴＮＴロジスティクスを買収。
続く〇七年八月にアメリカのＥＧＬを買収し、ＴＮＴロジスティクスと統合してＣＥＶＡを誕生させた。
　ちなみにＥＧＬはアメリカの国内航空貨物をメーンとするフォワーダーとして一九九五年にナスダックに上場し、その後、国際フォワーダー兼通関業のサークルインターナショナルの買収などを通じて事業領域を海外に広げた会社である。
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達釘孱舛琉谿貲�亮��膩廚麓系始仔鷁� 円で、そのうちコントラクト・ロジスティクス部門の売り上げが五四％を占めている。
地域別売り上げは、アメリカが三〇％、アジア・パシフィックが二八％、北ヨーロッパが二四％と、グローバル市場を満遍なくカバーしている。
また顧客層としては自動車やコンシューマー業界に強い（図１）。
表１　メガコントラクト・ロジスティクス企業の業績（2011）（単位：百万現地通貨、億円、対前年増減％）メンロー・ワールドワイドユーロ億円前年増減 USドル億円前年増減ユーロ億円前年増減 Aドル億円前年増減 USドル億円前年増減注：換算レート：米ドル＝79.84円（ UPSサプライチェーン、メンロー・ワールドワイド）、ユーロ＝111.12円（CEVAロジスティクス、ノルベール・ダントルサングル）、オーストラリアAドル＝82.46円（トール・ホールディングス）。
（）はマイナス。
※親会社のフリーキャッシュフロー。
UPSサプライチェーン、ノルベール・ダントルサングルは主要項目のみ抽出記載のため各項目の計は収入合計に合致しない。
出所：各社財務資料およびアームストロング＆アソシエイト社3PLプロフィールより作成 CEVA ロジスティクスUPS サプライチェーンソリューションノルベール・ダントルサングルトール・ホールディングス 3,743 4,159 5.9% 2,000 1,597 11.1% 1,589 1,766 28.2% 1,357 1,119 3.8% 1,590 1,269 7.6% 3,152 3,503 （4.8%） 4,500 3,593 （4.3%） 86 96 622.7% 1,635 1,348 53.4% ─ ─ ─ ─ ─ ─ 2,563 2,046 16.1% 1,966 2,185 20.2% 5,233 4,315 14.5% ─ ─ ─ 6,895 7,662 0.7% 9,139 7,297 5.4% 3,576 3,974 26.0% 8,225 6,782 18.4% 1,590 1,269 7.6% 75 83 108.3% 736 588 24.5% 125 139 21.5% 436 360 7.3% 55 44 108.4% （99）（110） 17.5% 4,536 3,622 42.6% （199）（221） ─ （157）（129） ─ 58 46 142.3% コントラクトロジスティクスフレイトフォワーディング内陸輸送、その他収入合計営業利益フリーキャッシュフロー※ 営業利益率（前年）人員（人） 1.1% （0.5%） 8.1% （6.8%） 3.5% （3.6%） 5.3% （5.9%） 3.4% （1.8%） 51,791 35,000 32,700 45,000 4,400 図１　CEVAの荷主業種別収入シェア出所：CEVA 財務資料より作成 2011年収入合計 7,662 億円自動車 28％消費者と小売り 23％テクノロジー 22％産業 16％エネルギー　6％その他　5％ OCTOBER 2012　　80 　同社の現在の課題は、借入金の返済を進め、最終利益を計上できるようになることである。
一一年の営業利益は前年対比一〇八・三％増の八三億円を計上している。
しかし、最終利益は前年から一五・三％改善しているものの、二四〇億円の赤字である。
フリーキャッシュフローも一一〇億円のマイナスだ。
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圍裡圓�蹈献好謄��紘�腓鯒箋僂靴人�� は、その低い採算性にあったとされる。
それを吸収し、Ｍ＆Ａによって事業を拡大したＣＥＶＡが、どうやって収益性を改善していくのか。
ＩＰＯ（新規株式公開）の噂もあり、注目が集まっている。
ノルベール・ダントルサングルイギリスの有力企業を相次ぎ買収　ノルベール・ダントルサングルはヨーロッパの典型的なロジスティクス企業である。
イギリスとフランスを結ぶ複合輸送業者として七九年にロンドンで創業し、九四年にフランス市場に株式を公開した。
　〇七年にイギリスの有力３ＰＬのクリスチャン・サルベッセン、一一年に同じくイギリスの大手輸送業者のＴＤＧをそれぞれ買収して、ヨーロッパ市場におけるシェアを拡大している。
　一一年の売上高は三九七四億円。
そのうち内陸輸送が二一八五億円と過半を占めている。
それと並ぶ柱がコントラクト・ロジスティクスで、売上高は一七六六億円だ。
フォワーディングの売り上げは九六億円に過ぎない。
　営業利益（ＥＢＩＴ）は一三九億円。
ＴＤＧの買収効果によって対前年二一・五％増を記録している。
利益率は三・五％だが、フリーキャッシュフローは買収の影響から二二一億円のマイナスとなっている。
ＵＰＳ小口配送事業への貢献に主眼　�
妝丕咾離灰▲咼献優垢蓮∪里盧�睚胴馥發� 小口配送である。
同社はオペレーションを「米国内パッケージ」、「国際パッケージ」、「サプライチェーンと輸送」の三つに分けている。
三部門の売り上げシェアは米国内パッケージが六〇％、国際パッケージが二三％、サプライチェーンと輸送が一七％で、米国内パッケージが飛び抜けている（図２）。
地域別売り上げも、アメリカ国内が七四％、国際が二六％で、事業基盤が国内にあるのは明らかだ。
　表１にはＵＰＳでフレイトフォワーディングと国内トラック輸送、そしてコントラクト・ロジスティクスを統括する「ＵＰＳサプライチェーンソリューション（ＵＰＳＳＣＳ）」の一一年の業績を掲載している。
売上高が前年比五・四％増、営業利益が同二四・五％増の大幅な増収増益を達成している。
　ただし、ＵＰＳ全体の売上高四兆二四〇〇億円のうち、ＵＰＳＳＣＳの売り上げは七二九七億円に過ぎない。
その内訳はフォワーディングが三五九三億円、トラック輸送が二〇四六億円、ロジスティクスが一五九七億円である。
ロジスティクスよりもフォワーディングのシェアが大きい。
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妝丕咾蓮三貲�紡膽蠶夢惷伴圓離侫螢奪弔� 買収してＮＶＯＣＣを含むフォワーディング業務を拡大した。
ただし、同社のフォワーディング事業は小口混載貨物を含めたアジア・アメリカ間の輸送をメーンのターゲットに据えたもので、ロジスティクス事業も小口輸送の拡充に貢献することに主眼が置かれている。
　現在の同社にとって最も大きな課題は、今春買収に踏みきったＴＮＴエクスプレスの統合である。
それに伴って展開されるフェデックスおよびＤＨＬとのエクスプレス分野における競争において、ＵＰＳＳＣＳ部門がどのように貢献するかが今後のポイントである。
メンロー中国・アジアに積極展開　九〇年に大手路線会社のＣＮＦによって設立されたアメリカの伝統的な３ＰＬである。
コントラクト・ロジスティクスを含め３ＰＬにかかわる総合的なサービスを提供している。
現在はＣＮＦグループの中核企業コンウェイのロジスティクス部門という位置付けである。
　メンローの一一年の業績は総収入が前年比七・六％増の一二六九億円、総売上から傭車費用を除いた純収入が同五・二五％増の四八〇図2　UPS の部門別収入出所：UPS 財務資料より作成 2011年全社収入 4兆 2,462 億円国内パッケージ 60％国際パッケージ 23％サプライチェーン＆フレイト 17％ 81　　OCTOBER 2012 　同社の一一年の連結売上高は六七八二億円で、部門別の内訳は内陸輸送が四三一五億円、フォワーディングが一三四八億円、コントラクト・ロジスティクスが一一一九億円となっている。
地域別ではオーストラリアとニュージーランドが四五一三億円で、全体の六六％を占めている。
次いでアジアが二二％で一四七八億円、ＥＭＥＡ（ヨーロッパ、中東、アフリカ）が七％で四七九億円、北米が五％で三一二億円となる（図３）。
　近年は香港のフォワーダーのＢＡＬトランスやシンガポールのロジスティクス企業、セムコープ・ロジスティクスなどの買収によりアジア域内に勢力を広げている。
日本でも〇九年に中堅路線会社のフットワークエクスプレス（現・トールエクスプレスジャパン）を買収した。
　一連の買収によって従業員数は約四万五〇〇〇人まで拡大した。
一一年の営業利益（ＥＢＩＴ）は三六〇億円、利益率五・三％と高い収益性を維持しているが、フリーキャッシュフローはマイナス一二九億円となっている。
我が国のサービスプロバイダーの課題　物流市場調査会社の英トランスポート・インテリジェンス社によると、一一年のコントラクト・ロジスティクスのグローバル市場規模は、前年から四・五％伸張し、約一七兆円（一五三〇億ユーロ）に達したという。
エリア別では北米市場が二・八％増、ヨーロッパ市場が三・一％増、アジア市場が七・四％増で、いずれも伸び率は前年を下回っている（注１）。
　ヨーロッパ市場が低迷し、アジア市場が伸び八億円であった。
また総収入のうち輸送収入は九・六％増、倉庫収入は二・八％増であった。
　営業利益は四四億円で対前年一〇八・四％増。
利益率は三・四％であった。
同社の総収入の四五・四％はＧＭを始めとする大手荷主三社によって占められており、主要荷主の業績に影響を受けやすいところがある。
　近年は海外展開を本格化させている。
〇七年には中国の七八都市に一三〇拠点を展開する３ＰＬの上海煕可物流を買収した。
東南アジアでも現在二七カ所に拠点を展開し、一一七五人のスタッフを投入して計三五〇万平方フィートの付加価値倉庫を運営している。
トールオーストラリアからアジアへ　オーストラリアのトールグループは、一八八八年にアルバート・トール氏が馬車による石炭の運搬事業で創業した老舗の物流会社だ。
その後、八六年にポール・リトル氏らがＭＢＯを実施。
同氏のリーダーシップの下、積極的な買収攻勢に打って出て、グローバルな総合物流企業へと成長した。
悩むなか、一二年の見通しはなお不透明である。
それでも欧米のインテグレーター、フォワーダー、ロジスティクス企業と並んで、日本のフォワーダーやロジスティクス企業もアジア市場での活動を活発化させている。
　戦後、我が国は経済復興の依り所を欧米の先進市場に求めた。
これに応じて日本の物流会社もアメリカやヨーロッパに進出し、現地の日系荷主の事業展開を支援してきた。
しかし、市場環境は大きく変化し、生産、販売ともアジアを始めとする新興国市場へと移行している。
　これに対応してＥＵは現在、域内の輸出入物流の効率化をはかるために関税法を改正し、貨物の情報管理による手続きの一元化を進めようとしている。
アメリカでは、中国への丸投げ的な生産委託を見直し、メキシコや自国での生産に回帰する動きがある。
　同様に我が国にもロジスティクスの効率化やリードタイムの短縮をもたらすサプライチェーン最適化が強く求められている。
国内の空洞化に対処するためには国内生産体制の効率化と徹底的なコスト削減によって内外価格差を解消する必要がある。
　コントラクト・ロジスティクスは、それに大きく貢献できるはずである。
期待されるサービスをどのように実現し、同時に自らの利益率をいかに高めていくのか、日本の物流会社が直面する課題である。
注（1） C o n t r a c t l o g i s t i c s g r o w t h w e a k e n s but margins increase in 2011, Transport Intelligence, 01/Jun/2012. 図3　トールの地域別収入シェア出所：トール財務資料より作成 2011年総収入 6,782 億円オーストラリア・ニュージーランド 66％アジア 22％ヨーロッパ・中東・アフリカ　7％北アメリカ　5％